目前p2p行業(yè)已有愛(ài)投資、e租寶、積木盒子、拾財(cái)貸等殺入2萬(wàn)億的融資租賃行業(yè)。隨著擁有物權(quán)保障的融資租賃的進(jìn)入，當(dāng)前快速成長(zhǎng)中的p2p行業(yè)，又迎來(lái)一股清新空氣，對(duì)于投資人來(lái)說(shuō)多了一個(gè)靠譜的理財(cái)渠道，對(duì)于承租的實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)又多了一個(gè)低成本的融資渠道。

    2013年隨著余額寶紅遍大江南北，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融元年正式開(kāi)啟。而P2P模式作為互聯(lián)網(wǎng)金融的主要元素，在市場(chǎng)的關(guān)注下正在爆發(fā)成長(zhǎng)。截止2014年6月P2P平臺(tái)已經(jīng)超過(guò)1300多家，預(yù)計(jì)2014年p2p平臺(tái)交易規(guī)模將突破3000億，而這個(gè)數(shù)字在2013年是1000億，在2012年是200億。

    隨著大批量上市公司和風(fēng)險(xiǎn)投資大鱷的進(jìn)入，目前整個(gè)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于當(dāng)年的團(tuán)購(gòu)大戰(zhàn)。但是，實(shí)際上就P2P的眾籌本質(zhì)來(lái)看，行業(yè)機(jī)會(huì)要比我們看到的更多。目前大多數(shù)平臺(tái)主要著眼于個(gè)人借貸關(guān)系的去中心化。但實(shí)際上，銀行類(lèi)的P2P業(yè)務(wù)已經(jīng)給傳統(tǒng)網(wǎng)貸提供了一個(gè)思路，在資產(chǎn)證券化的可行通道前提下，對(duì)于投資端有更多選擇，對(duì)于融資端也有更大的想像空間。諸如P2P的另一種可行性模式——P2P與融資租賃的對(duì)接。

    融資租賃是上世紀(jì)末在國(guó)內(nèi)興起的一種融資（擔(dān)保）模式，融資方（承租人）向設(shè)備提供商（出租人）以設(shè)備使用報(bào)酬（或租金）作為持續(xù)償還本息，獲取設(shè)備一定期限使用權(quán)，在租期屆滿、租金支付完畢后，融資方（承租人）獲得相應(yīng)設(shè)備的所有權(quán)。而專業(yè)的融資租賃機(jī)構(gòu)或保理銀行則在其中擔(dān)當(dāng)融資服務(wù)。項(xiàng)目的實(shí)施過(guò)程中，實(shí)際上是物權(quán)從出租人-融資租賃機(jī)構(gòu)-承租人的轉(zhuǎn)移過(guò)程，與目前部分有抵押貸款模式類(lèi)似，但有抵押貸款不存在物權(quán)的轉(zhuǎn)讓，而融資租賃則是物權(quán)與資金流的逆向轉(zhuǎn)讓過(guò)程。

    就中國(guó)目前金融局勢(shì)來(lái)看，假設(shè)銀根將進(jìn)一步收緊，這也導(dǎo)致資金渠道收窄。相當(dāng)多的融資租賃機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)杠桿不能放大，盈利能力受限；對(duì)一些進(jìn)口大型設(shè)備制造商，也常常面臨市場(chǎng)困境，進(jìn)口設(shè)備盈利前景良好，但承租方仍需苦苦融資租賃機(jī)構(gòu)的資金窗口；對(duì)于承租機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，設(shè)備供應(yīng)不足也可能導(dǎo)致錯(cuò)過(guò)行業(yè)發(fā)展良機(jī)。

    在這種情況下，或許P2P模式或許可以為融資租賃機(jī)構(gòu)提供助力。

    目前融資租賃P2P行業(yè)模式示例圖：

    流程說(shuō)明：

    1.簽訂融資租賃合同 2.承租企業(yè)選定設(shè) 3.簽訂購(gòu)貨合同 4.交貨驗(yàn)收，售后服務(wù)5.債權(quán)轉(zhuǎn)讓擔(dān)保 6.擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)審查 7.提供履約擔(dān)保 8.投資者風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 9.購(gòu)買(mǎi)債權(quán) 10.定期付息還本 11.投資者行使債權(quán)人權(quán)利 12.申請(qǐng)贖回 13.保理公司回購(gòu)債權(quán)14.定期付息還本 15.保理公司行使債權(quán)人權(quán)利 16.融資租賃公司連帶償付。

    流程說(shuō)明：

    1.簽訂融資租賃合同 2.回租設(shè)備 3.債權(quán)轉(zhuǎn)讓擔(dān)保 4.擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)審查5.提供履約擔(dān)保 6.投資者風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 7.購(gòu)買(mǎi)債權(quán) 8.定期付息還本 9.投資者行使債權(quán)人權(quán)利 10.申請(qǐng)贖回 11.保理公司回購(gòu)債權(quán) 12.定期付息還本

    當(dāng)前P2P行業(yè)內(nèi)，有愛(ài)投資、積木盒子、e租寶、拾財(cái)貸四家開(kāi)展有融資租賃項(xiàng)目。

    無(wú)論哪個(gè)平臺(tái)采取的哪種模式，實(shí)際上都能解決物權(quán)和債權(quán)的對(duì)接，對(duì)投資人實(shí)際上有更實(shí)際的保護(hù)，而平臺(tái)則發(fā)揮類(lèi)似支付寶的功能，在債權(quán)未盡之前，投資人通過(guò)平臺(tái)享有物權(quán)，而這種形式也許能夠化解目前中國(guó)P2P平臺(tái)信用體系缺乏的問(wèn)題，而且就其實(shí)際意義來(lái)說(shuō)，新設(shè)物權(quán)要比債權(quán)人抵押更為有效與真實(shí)。當(dāng)然，其中應(yīng)該會(huì)有一定的合規(guī)操作要求，且不在本篇初探中詳盡研究。

    就融資租賃行業(yè)本身來(lái)看，行業(yè)需求大，盈利能力穩(wěn)健，但資金缺口問(wèn)題也一直比較嚴(yán)峻。如果能夠通過(guò)P2P模式切入，或許會(huì)成為P2P服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的又一個(gè)典范窗口。同時(shí)，融資租賃業(yè)務(wù)行業(yè)門(mén)檻較高，這需要有綜合金融管理能力，一些資本雄厚，金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富的平臺(tái)機(jī)構(gòu)或許在該領(lǐng)域能夠有代表性優(yōu)勢(shì)。